Амазон и Google лидируют в гонке ИИ-инвестиций. А что они получат в награду?
Порой кажется, что индустрия ИИ соревнуется, кто сможет потратить больше денег на дата-центры. Логика проста: у кого больше дата-центров, у того больше вычислительных мощностей, а значит, можно создать лучшие ИИ-продукты, что и гарантирует победу в будущем. У такого подхода есть пределы — в конечном счёте бизнес традиционно преуспевает, зарабатывая больше и тратя меньше, — но он оказался удивительно убедительным для крупных технологических компаний.
Если это игра, то Amazon, похоже, выигрывает.
Компания объявила в отчёте о прибылях в четверг, что планирует капитальные расходы в размере 200 миллиардов долларов в течение 2026 года на «ИИ, чипы, робототехнику и спутники на низкой околоземной орбите». Это больше, чем 131,8 миллиарда долларов капитальных затрат в 2025 году. Возникает соблазн списать весь бюджет на ИИ. Но, в отличие от большинства конкурентов, у Amazon есть значительная физическая инфраструктура, часть которой переоборудуется для работы с дорогостоящими роботами, поэтому не-ИИ расходы так просто не отбросить.
Google следует по пятам. В своём отчёте в среду компания спрогнозировала капитальные расходы на 2026 год в диапазоне от 175 до 185 миллиардов долларов, что выше 91,4 миллиарда в предыдущем году. Это значительно больше, чем компания потратила на основные средства в прошлом году, и значительно больше, чем тратят большинство её конкурентов.
Meta, отчитавшаяся на прошлой неделе, прогнозирует капитальные расходы на 2026 год в размере от 115 до 135 миллиардов долларов, в то время как Oracle (когда-то образцовый пример ИИ-инфраструктуры) планирует скромные 50 миллиардов. У Microsoft пока нет официального прогноза на 2026 год, но последний квартальный показатель составил 37,5 миллиарда долларов, что в годовом исчислении даёт примерно 150 миллиардов, если темпы сохранятся. Это заметный рост, вызвавший давление инвесторов на генерального директора Сатью Наделлу, — но он всё равно ставит компанию на третье место.
Изнутри технологического мира логика проста. Революционный потенциал ИИ превратит высокопроизводительные вычисления в дефицитный ресурс будущего, и выживут только те компании, которые контролируют собственные поставки. Но пока Google, Amazon, Microsoft, Meta, Oracle и другие лихорадочно готовятся к вычислительной пустыне будущего, их инвесторы не убеждены. Акции каждой компании упали, когда инвесторы вздрогнули от сотен миллиардов выделяемых долларов, и компании с большими расходами, как правило, падали сильнее.
Что важно, это проблема не только для таких компаний, как Meta, которые ещё не определились со своей ИИ-продуктовой стратегией. Это касается всех — даже таких компаний, как Microsoft и Amazon, с устойчивым облачным бизнесом и чётким пониманием, как зарабатывать деньги в эпоху ИИ. Цифры просто слишком велики для спокойствия инвесторов.
Настроения инвесторов — не всё, и в данном случае они вряд ли сильно изменят мнение отрасли. Если вы верите, что ИИ вот-вот изменит всё (и на данный момент аргументы довольно убедительны), было бы глупо менять курс только потому, что Уолл-стрит занервничала. Но в дальнейшем крупные технологические компании будут испытывать сильное давление, чтобы преуменьшить, насколько дорогими на самом деле являются их амбиции в области ИИ.
Порой может показаться, что индустрия искусственного интеллекта устроила гонку, кто потратит больше денег на дата-центры. Логика такова: кто построит больше центров обработки данных, у того будет больше вычислительных мощностей, а значит, он сможет создавать лучшие ИИ-продукты, что и обеспечит победу в будущем. У такого подхода есть ограничения — в традиционном бизнесе успех приходит к тем, кто зарабатывает больше, а тратит меньше, — но он оказался удивительно убедительным для крупных технологических компаний.
Если это игра, то Amazon, кажется, выигрывает.
Компания объявила в своём квартальном отчёте в четверг, что планирует капитальные расходы в размере 200 миллиардов долларов в течение 2026 года на «искусственный интеллект, чипы, робототехнику и спутники на низкой околоземной орбите». Это больше, чем 131,8 миллиарда долларов капитальных затрат в 2025 году. Возникает соблазн списать весь бюджет на ИИ. Но в отличие от большинства конкурентов, у Amazon есть значительная физическая инфраструктура, часть которой переоборудуется для работы с дорогостоящими роботами, поэтому не-ИИ расходы не так просто игнорировать.
Google следует за ним по пятам. В своём отчёте в среду компания спрогнозировала капитальные расходы на 2026 год в диапазоне от 175 до 185 миллиардов долларов, что выше показателя в 91,4 миллиарда за предыдущий год. Это значительно больше, чем компания потратила на основные средства в прошлом году, и значительно больше, чем тратят большинство её конкурентов.
Meta, отчитавшаяся на прошлой неделе, прогнозирует капитальные затраты на 2026 год в размере от 115 до 135 миллиардов долларов, в то время как Oracle (когда-то образцовый пример ИИ-инфраструктуры) планирует скромные 50 миллиардов. У Microsoft пока нет официального прогноза на 2026 год, но последний квартальный показатель составил 37,5 миллиарда долларов, что в годовом исчислении даёт примерно 150 миллиардов, если темпы сохранятся. Это заметный рост, который привёл к давлению инвесторов на генерального директора Сатью Наделлу, — но это всё равно ставит компанию на третье место.
Внутри технологического мира логика проста. Революционный потенциал искусственного интеллекта превратит высокопроизводительные вычисления в дефицитный ресурс будущего, и выживут только те компании, которые контролируют собственные поставки. Но пока Google, Amazon, Microsoft, Meta, Oracle и другие лихорадочно готовятся к вычислительной пустыне грядущих дней, их инвесторы не убеждены. Акции каждой из этих компаний обвалились, когда инвесторы вздрогнули от сотен миллиардов долларов обязательств, причём компании с большими расходами, как правило, падали сильнее.
Что важно, это проблема не только для таких компаний, как Meta, которые ещё не определились со своей продуктовой стратегией в сфере ИИ. Это касается всех — даже таких компаний, как Microsoft и Amazon, с устойчивым облачным бизнесом и чётким видением заработка в эпоху ИИ. Суммы просто слишком велики для спокойствия инвесторов.
Настроения инвесторов — это ещё не всё, и в данном случае они вряд ли сильно изменят мнение индустрии. Если вы верите, что ИИ вот-вот изменит всё (и на данный момент этот аргумент довольно убедителен), было бы глупо менять курс лишь потому, что Уолл-Стрит понервничала. Однако в дальнейшем крупные технологические компании будут испытывать сильное давление, чтобы преуменьшить, насколько дорогими на самом деле являются их амбиции в области ИИ.
Нет комментариев
Оставить комментарий